Что надо знать про экзотические опционы?

Биржевая деятельность доступна многим людям, при это можно использовать самые многообразные активы для заработка. Кто-то торгует акциями, а кому-то интересны фьючерсы или валютные пары. Очень популярен и опционный трейдинг, но получать доход с его помощью сложно. Поэтому инвесторы и трейдеры используют специальные технические индикаторы. Хорошие результаты показывают фракталы в бинарных опционах – успешные стратегии работы с ними подробно написано на сайте options.tradelikeapro.ru. Здесь рассказано о том, как правильно настроить торговый терминал, какие новости отслеживать и на что обращать внимание при графическом анализе, чтобы вовремя заключить выгодную сделку. А если вам традиционных опционов не хватает, то обратите внимание на их экзотические разновидности – с их помощью тоже можно заниматься инвестированием.

У экзотических опционов есть много преимуществ. Во-первых, они помогают инвесторам хорошо приспособиться к диверсификации рисков и получать более высокий доход. Во-вторых, их можно отнести к очень эластичным финансовым инструментам, у которых приемлемый срок погашения и цена исполнения. Сегодня на биржах подавляющее большинство опционов имеют срок действия, не превышающий одного года, в то время как для инвестирования может потребоваться побольше времени. Дело в том, что при хеджировании инвестиционной позиции биржевыми краткосрочными транзакциями инвестор подвергается существенному риску. И ему приходится в своей стратегии заработка использовать элементы страхования. Если же говорить про цену исполнения, то устанавливается несколько уровней – в основном близких к актуальному рыночному курсу базового актива. Но и такой подход не всегда удовлетворяет инвесторов.

Таким образом, стандартный биржевой опционный контракт не позволяет эластично формировать инвестиционную деятельность, из-за чего возникает ряд недостатков этих деривативов. Поэтому каждый вид экзотических опционов пытается преодолеть жёсткость упомянутых условий. Всего лишь 30 лет назад рынок опционов начал только развиваться, а уже сегодня, когда появились экзотические опционы, можно говорить про следующий этап его развития. И возникли они не просто так – инвесторам был нужен инструмент, соответствующий их потребностям. Хотя изначально были попытки получить желаемый результат путём линейного сочетания стандартных биржевых опционов. Однако реализация этих инвестиционных стратегий, с одной стороны, требовала значительных денежных средств, а с иной – не давала нужных результатов по приемлемому уровню рисков и прибыли. А вот экзотические опционы предоставили гораздо большую эластичность, причём они зачастую значительно дешевле различных комбинаций стандартных опционов. Благодаря этому сформировался высокий спрос на такие инструменты.

После появления в 1973 году модели «Black-Scholes», теория оценивания опционов начала очень быстро развиваться. С тех пор основные методы оценки, разработанные для европейских опционов на акции корпораций, которые не выплачивают дивиденды, были сильно расширены. Разработки проводились, прежде всего, в направлении приближения модели к реальности путём отбрасывания достаточно строгих и нереальных предположений. Так появились модели, которые:

  • ограничивала короткую продажу;
  • брали во внимание способы налогообложения;
  • ориентировались на дивиденды и изменчивость процентных ставок;
  • использовались при непрерывных изменениях стоимости базового актива;
  • подходили для базовых активов без логнормального распределения цен.

Ещё эксперты разработали расширенные модели для опционов, у которых первичным активом были не акции, а другие финансовые инструменты (фьючерсные контракты, мировые валюты).

Используя все эти модели, крупные инвестиционные институты смогли предложить всем желающим выгодные и простые экзотические опционы. Для оценки многих из них существовали точные аналитические уравнения, а вот для других были разработаны достаточно сложные процедуры вычислений приблизительных теоретических значений. Впрочем, возникновение эффективных и максимально быстрых информационных систем давало шанс инвесторам одновременно проводить анализ большого числа данных, улучшив метод управления риском. Из-за этого на рынке опционов создался существенный спрос на экзотические инструменты. В итоге – резкий рост торговых оборотов на биржах и повышение уровня сложности таких деривативов. На сегодняшний день экзотические деривативы – это крупный сегмент срочного биржевого рынка, причём один из наиболее активно развивающихся. На его долю приходиться около 15%.

Источник

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock detector